IPO マクロミル
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◆3978 マクロミル( 東証所属部未定/ 三菱UFJ・大和主幹事)  にほんブログ村 株ブログ IPO・新規公開株へ
  上場日:3/22日   BB期間: 3/6日〜3/10日  仮条件: 3/5日
  ■事業内容:オンラインを中心としたマーケティング・リサーチ及びデジタル・マーケティング
           ・ソリューションの提供
  公開株数 公募:48.78万株 売出:2501.72万株 OA:181.85万株
  想定価格:2050円/100株単位 (吸収金額:最大約560.1億円)
  幹事団
   ★三菱UFJ証券(主)⇒カブドットコム証券   ★大和証券(主)
   ★メリルリンチ日本証券(主)  ★みずほ証券(主)  
    SMBC日興証券   SBI証券


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◆IPO マクロミル(3978) 各社配分(割当) と 初値予想 

★想定価格2050円に対し、仮条件は1900〜2100円に決定。想定価格2050円から上は+50円、下は-150円と上限は上ブレながらも下限が深い設定です。
N主幹事の大型なら、需要が弱い場合は下限を思い切ってさげたりしますが、大和+三菱ということでいまいち読めません。

★幹事団の表記は三菱UFJが上ですが配分株数は大和が最も多くなっています。一応、みずほ証券までの上位4社の共同主幹事体制になっています。

IPO マクロミル 各社配分(割当)    

★再上場案件で、2004年1月に東証マザーズに最初の上場その後東証1部に昇格、そして2014年4月に上場廃止となっています。(米投資ファンドのベインキャピタルによるTOBで完全子会社化) そして約3年弱の非上場期間を経ての再上場になります。現在の筆頭株主もベイン系のファンドのBain Capital Sting Hong Kong Limitedで現持株比率は82.53%、今回のIPOで2239万2600株を売出します。(180日間のロックアップあり)

★インターネットを通じたマーケティング・リサーチということで、業種的には悪くありませんが、IPOラッシュ期の吸収573億円は過大感があります。さらに外資系ファンド主導の再上場案件に対する警戒感は強いことが多く、他に小型・優良IPOも多いなかでは様子見が無難でしょうか。
予想PERも17〜19倍前後で、国内ライバルのインテージHD(16〜17倍)と比べて特に割安ではありません。
(※海外分・親引け分を差し引いた実質的な国内吸収額は約265億円だそうです)

現時点の大手初値予想 (仮条件: 1900〜2100円) 
  初値予想 2100〜2300円 評価:P- ※仮条件決定後
  初値予想◆公開価格比 −5%〜+3% ※仮条件決定後


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◆3983 オロ ( 東証マザーズ上場予定 / 野村証券主幹事 )  にほんブログ村 株ブログ IPO・新規公開株へ     
  上場日:3/24日   BB期間:3/7〜3/13  仮条件: 3/6
  ■事業内容:自社開発 ERP パッケージソフトウェア(ZAC Enterprise)の
           提供・保守及びWEBを活用したマーケティング支援事業
  公開株数 公募:100万株 売出:0株 OA:15万株
  想定価格:1930円/100株単位 (吸収金額:最大約22.2億円)
  幹事団
    ★野村證券  
      極東証券  SMBCフレンド証券  松井証券  マネックス証券  SBI証券



◆IPO オロ (3983) 各社配分(割当) と 初値予想 

★想定価格1930円に対し、仮条件は1930〜2070円に決定。想定価格を下限として上限は+140円、率にして+7.3%の小幅UPです。仮条件レンジでの吸収金額は22.2〜23.8億円、予想PERは15.8〜17.0倍。

★事業内容は、自社開発した ERP (基幹系統合システム)でのソリューション事業と、ウェブを活用したマーケティング支援事業を手掛けています。直近の両者の売上比率は約42%と約58%、主な販売先はイオンリテール(13.1%)など。

IPO オロ   
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★IT系の ERPソリューションということで基本的には人気業種ですが、吸収金額23億円がやや割引要因です。ただ吸収33億+VCたっぷりのIPO ロコンドが予想以上の初値を付けたことで、期待感が高まりそうです。

★とはいえ3/15日からは、怒涛の「12営業日連続の上場ラッシュ」という超ハードスケジュールで、当社はそのど真ん中での上場です。必ずどこかで一度息切れし、買い疲れがでてくることは忘れないようにしたいところ。
上場日は2社同時ですが、連続赤字バイオのソレイジア・ファーマ(4597)が相方なので、相対的に当社が優位になりそうです。

現時点の大手初値予想 (仮条件: 1930〜2070円) 
  初値予想 2200〜2500円 評価:P-⇒ P+ ※仮条件決定後に上方修正
  初値予想◆3000円前後 ※仮条件決定後


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